Finance Technique & Trend

Exevidence a mené une enquête auprès de 41 cadres financiers pour connaître leurs priorités :

Les préoccupations des cadres financiers révèlent des professionnels ouverts sur un monde en pleine évolution. Les IFRS, le projet IFRS pour PME ainsi que l’harmonisation des US GAAP et des normes internationales sont des sujets qui viennent en tête des préoccupations ainsi que les changements de législation ou de règles (SOF, LSF).

La nécessité de réagir vite et les décisions prises de plus en plus rapidement sont mentionnées, ainsi que l’augmentation de la productivité demandée au sein des services financiers. Rien d’étonnant donc que la déontologie, l’indépendance et le contrôle interne fassent parti de leurs préoccupations. Les cadres financiers sont également touchés de plein fouet par l’internationalisation de leurs métiers, l’augmentation de la complexité de leur environnement.

Les projets qu’ils mènent sont multiples : ERP, LBO, fusion-acquisition. Les cadres financiers sont souvent des managers et ils montrent un intérêt marqué pour les questions de management, management d’équipe, intelligence émotionnelle aux côtés des questions techniques : consolidation, ingénierie financière, fiscalité, DCF, impairment test, évaluation des entreprises. Ils sont conscients des changements qui impactent sur leur métier : Bâle II, dématérialisation.

Télécharger l'enquête complète

Priorités des cadres financiers

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Des univers que l’on peut désormais partager, vous y trouverez l’univers de Finance Technique and Trend .

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• Challenge.fr

• Le blog cadremploi

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1 Les organismes IASB: International Accounting Standards Board

L’IASB est issu de la restructuration de l’IASC, créé en 1973 par les instituts comptables de 9 pays dont la France afin de créer des normes comptables internationales.

L’IASC émettait des IAS, l’IASB émet des IFRS mais a adopté les IAS : les normes peuvent donc s’appeler IAS ou IFRS selon la date où elles ont été émises.

FASB: Financial Accounting Standards Board

Le FASB développe les normes comptables américaines couramment appelées GAAP (General Accepted Accounting Principles)

ASB: Accounting Standards Board

Pour les britanniques l’ASB émet des FRS (Financial Reporting Standard)

Le CNC : comité national de la comptabilité

Le CNC, donne un avis préalable sur toutes les dispositions d’ordre comptable ; il dispose d’un comité d’urgence pour répondre aux préoccupations des entreprises. Le CRC, comité de la réglementation comptable, adopte les règlements, met à jour le plan comptable et homologue les normes internationales.

Le cas particulier des pays européens

Depuis 2005, toutes les sociétés européennes cotées sont tenus de présenter leurs comptes selon les normes internationales. En France, les comptes sociaux de toutes les sociétés doivent suivre les règles du Plan Comptable Général.

2 Le cadre conceptuel

Le cadre conceptuel définit les grands concepts qui doivent être appliqués. Le FASB et l’IASB ont chacun de leur côté défini un cadre conceptuel qui ne s’applique pas aux mêmes niveaux. Les entreprises européennes qui appliquent les normes internationales sont tenues d’appliquer les principes du cadre conceptuel si aucune norme n’est applicable. Ce n’est pas le cas aux USA où les principes du cadre conceptuel ne s’imposent jamais aux sociétés américaines. Le FASB et l’IASB travaillent actuellement sur un projet commun de cadre conceptuel.

3 Les normes internationales

Appelées IAS jusqu’en 2001, elles s’appellent aujourd’hui IFRS et vous trouverez une liste à jour ici

Les normes manquantes (IAS 3 par exemple) sont des normes qui ont été rédigées puis supprimées.

4 L’adoption des normes par l’UE

Bien que depuis 2005 les normes internationales s’appliquent aux sociétés cotées européennes, toute nouvelle norme ou modification n’est pas adoptée de plein droit en Europe mais doit suivre une procédure d’adoption par l’UE. Elles doivent être en particulier publiées dans chacune des langues officielles de l’UE sous la forme d’un règlement.

UBS a annoncé aujourd’hui des pertes records pour 2007 : 4,4 milliards de CHF pour l’exercice 2007 (environ 2,7 milliards d’euros) alors que cette banque avait enregistré un profit de 12,2 milliards de francs suisses l’année précédente.

Cette perte est surtout imputable à la branche FICC qui s’est ressenti de l’effondrement des marchés de crédit et qui a enregistré des pertes sévères : 15,6 milliards de francs suisses.

La Suisse est la plus vieille confédération du monde. Grâce à sa stabilité politique (depuis 1291), la Suisse a pu développer un réseau bancaire réputé. Le franc suisse a été créé en 1850 et c’est en 1854 que naît le tout premier établissement de ce qui sera la SBC (Swiss Bank Corporation).Le premier établissement de ce qui sera l’USB nait en 1862.

Le logo, trois clés qui symbolisent la confiance, la sécurité et la discrétion est introduit en 1937. En 1998, l’USB et la SBC fusionnent donnant naissance à une des premières banques du monde.

Mais aujourd’hui les banques suisses doivent se soumettre de plus en plus à des règlements internationaux :

• Bâle 2

• Sepa : la Suisse fait partie de la zone de paiement Euro.

Nul doute que les banques suisses devront à l’avenir accepter de se confronter avec la concurrence extérieure et que la légendaire stabilité suisse ne suffira plus à leur assurer la suprématie.

Pour en savoir plus, un document établi par l’association des banques suisses : Présentation du master plan pour la place financière suisse : http://www.swissbanking.org/fr/home.htm

Bâle II, pour favoriser la stabilité financière, impose aux banques de structurer leur bilan en fonction des risques suivants :

Risques de crédit : le risque qu’un débiteur fasse défaut

Risques de marché : risque de perte ou de dévaluation des produits de taux (obligations, dérivés de taux), actions, change, matières premières.

Risque opérationnel : risque de perte lié à des processus opérationnels.

C’est la mesure du risque de crédit qui va avoir une influence sur le management financier des entreprises.

La nécessité de mesurer le risque réellement assumé (dont dépendent les fonds propres de la banque) va les conduire à segmenter plus finement leur clientèle. A terme il est vraisemblable que le taux accordé à un client à risque sera plus élevé que le taux accordé à un client présentant une bonne notation.

Mesurer le risque de crédit

Pour mesurer le risque de crédit, l’encours de la créance va être pondéré par la qualité du débiteur. Le comité de Bâle a définit une approche standard qui va de 0% (pour les états souverains) à 150% pour les parties les plus risquées. Les pondérations à appliquer dépendent des notations accordées par les agences spécialisées (Moody’s, Standard & Poors). Les banques françaises ont, pour la plupart, investi dans leur propre système suivant l’approche dite de « notation interne avancée ». La notation s’appuiera sur des indicateurs comptables et financiers mais aussi sur des données non financières telles que l’organisation interne de l’entreprise ou la qualité des données prévisionnelles.

Les mesures utiles.

• Prendre connaissance de sa note Banque de France. La BDF a modifié son système de notation pour être conforme à Bâle II. Dans le cas où la note est favorable, elle peut être un argument à mettre en avant. En revanche, si la note se dégrade, il peut être utile de prendre contact avec sa succursale BDF pour connaître les éléments qui ont influencé cette note.

• Renforcer les relations avec son chargé d’affaires.

• Si nécessaire construire un plan d’action pour améliorer sa notation bancaire.

Pour avoir plus d’information sur Bâle II

Le site de la Fédération bancaire française : http://www.fbf.fr/Web/internet/corporatesite.nsf/(Home)/Launch

Une page de vulgarisation sur le ratio de solvabilité des banques: http://www.fimarkets.com/pages/ratio_solvabilite_mcdonough_cooke.htm

La page de Wikipédia sur Bâle II: http://fr.wikipedia.org/wiki/B%C3%A2le_II

L'amélioration du BFR: Exevidence

En ces moments de bonne résolution, je ne saurais trop vous conseiller l’écoute d’un podcast : The basics of Calendar management :

Quelques règles simples pour établir son emploi du temps :

1. Faites un emploi du temps hebdomadaire

2. Prévoyez d’abord du temps pour votre famille

3. Réservez des plages horaires pour vos mails

4. Prenez deux rendez-vous avec vous-même pour travailler sur vos objectifs stratégiques

5. Planifiez du temps pour des entretiens en tête à tête avec les membres de votre équipe.

6. Organisez un déjeuner réseau par semaine.

Un mini guide du virement européen vient de paraître.

Il est téléchargeable sur le site Sepafrance :

à la page suivante: http://www.sepafrance.fr/fr/content/documents-utiles-0

Selon une enquête de Robert Half Finance et Comptabilité, certains postes sont difficiles à recruter aussi bien à l’international qu’en France.

Les raisons sont multiples :

• Un contexte économique favorable

• Une nouvelle donne normative

• L’effet pyramide des âges qui commence à se faire sentir.

En France, selon cette étude, la pénurie touche d’abord les Directeurs Administratifs et Financiers suivis par les Analystes financiers et les Contrôleurs Financiers.

Les candidats ont aujourd’hui plusieurs offres et ils sont en mesure d’attendre une meilleure proposition si celle qui leur est faite ne correspond pas à leurs aspirations.

Parmi les avantages proposés aux salariés, figure le développement professionnel, la flexibilité des horaires et les jours de congés supplémentaires.

Cette enquête ne parle malheureusement pas des critères d’embauche (sexe, âge, origines culturelles, formation) : élargir ces critères à d’autres horizons pourrait aussi aider à réduire la pénurie de talents et de compétences.

Pour télécharger l’enquête :

http://www.roberthalf.net/Site/showpage.jsp?s=RHF_FRA&p=PRESS_ARCHIVE

On peut être amené à comptabiliser un leasing ou une location selon les normes IAS 17. Bien que cette norme ne soit toujours pas applicable en comptabilité française, il ne fait aucun doute qu’elle le sera.

Rappelons qu’un leasing est dit financier lorsqu’ il transfère les risques et les bénéfices dérivant de la propriété au locataire. C’est notamment le cas si la durée de location est proche de la durée de vie économique ou si la valeur actuelle des paiements est proche de la valeur du bien.

Pour comptabiliser le bien (à l’actif, il sera donc amorti) et au passif (subdivisé en part à court terme et part à long terme) ainsi qu’au compte de résultat (amortissement du bien) ; il convient donc de déterminer le taux implicite du leasing.

Excel permet très facilement de trouver le taux implicite du leasing grâce à la fonction TAUX. Pour un bien d’une valeur actuelle de 1 500 000 euros, remboursable sur 10 ans avec des mensualités de 16 500 euros, la fonction =TAUX(120;-16500;1500000) donne un résultat de 0,48% soit un taux annuel de 5,80%. Il ne reste plus qu’à construire l’échéancier pour connaître le principal et les intérêts.

Voir exemple sur le fichier joint.

Eric Woerth, ministre du budget annonce que le certificat gratuit « Certificat fiscal Pro » est désormais disponible. Il peut être retiré en ligne directement sur www.impots.gouv.fr.

Ce nouveau service permet l’accès sécurisé à la procédure téléTVA (les entreprises entre 760 000 euros et 1,5 millions d’euros ont désormais l’obligation de déclarer et payer la TVA en ligne).

Outre le paiement en ligne de la TVA, ce nouveau certificat permet de consulter son compte fiscal professionnel, de payer en ligne l’impôt sur les sociétés et la taxe sur les salaires.

Pour en savoir plus: http://www.impots.gouv.fr/